4 Hydroponik-Aktien für Indoor-Farming-Investoren

Es ist heutzutage äußerst schwierig, aufschlussreiche Recherchen zu finden, insbesondere für Anlagethemen, die beim Status quo beliebt sind. Zum Beispiel hat jeder eine Meinung zu Kryptowährungen. Wenn sie es nicht tun, wird ihnen jemand früh genug einen geben. Echte Einsichten werden durch Gelaber verwässert, und der Aufruhr maskiert die Betrüger, die aus dem Holzwerk kommen. Aus diesem Grund ist es besonders wichtig, vorsichtig vorzugehen, wenn Sie sich in Bereichen wie Krypto, Psychedelika und Cannabis versuchen.

Eine Firma, die immer fundierte Einblicke bietet, ist Key Investment Partners, eine Investment-Management-Firma, die sich darauf konzentriert, Cannabisunternehmen in der Anfangsphase Wachstumskapital zur Verfügung zu stellen. Wir haben über ihre ergänzende Cannabis-Investitionsthese geschrieben, die besagt, dass Pick-and-Shovel-Aktien der beste Weg sind, in eine Branche mit einem hohen regulatorischen Risiko zu investieren.

Vor kurzem veröffentlichten Key Investment Partners einen Bericht mit dem Titel „Warum platzen Blasen in aufstrebenden Sektoren wie Krypto, Cannabis und Psychedelika?“ die die folgende Tabelle enthielt, die zeigt, wie viel Gras heutzutage in Amerika verkauft wird:

Kredit: Wichtige Investmentpartner

Nur weil die Leute viel Gras kaufen, bedeutet das nicht, dass Sie Mint dazu gebracht hätten, in Cannabis-Aktien zu investieren.

Nein zu Marihuana-Aktien, Ja zu Cannabis-Investitionen“ war der erste Artikel, den wir jemals über Cannabis-Aktien geschrieben haben, in dem vor der Verbreitung beschissener Aktien gewarnt wurde, die vom chronischen Beulenboom profitieren wollen. Seit dem Tag, an dem dieser Artikel veröffentlicht wurde, kehrte der am längsten lebende Cannabis-Benchmark, der Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF (HMMJ), zurück +12% im Vergleich zu einer Nasdaq-Rendite von +130% über den gleichen Zeitraum. Wie die Solaraktien so viele Jahre lang hinkten auch Cannabis-Aktien hinterher, während die Branche mit Volldampf vorangekommen ist.

Das Whitepaper von Key Investment Partners schließt mit einigen guten Ratschlägen – Anleger, die nicht über die Bandbreite oder Ressourcen verfügen, um in diesen aufstrebenden Sektoren fundiertes Fachwissen zu entwickeln, sollten sie alle meiden oder mit einer Firma zusammenarbeiten, die den Raum kennt (zwinker, nudge nudgen ). Heute werden wir über vier Pick-and-Shovel-Stücke über Indoor Farming sprechen, etwas, das aus mehreren Gründen sehr beliebt ist.

Cannabis und Indoor-Farming

Die beste Cannabissorte, die jemals angebaut wurde, wurde mit Hydroponik auf die Welt gebracht, einer beliebten Methode des Indoor-Anbaus, bei der Wasser anstelle von Erde verwendet wird, um Pflanzen mit Nährstoffen zu versorgen. Auch wenn Sie den magischen Drachen nicht pusten, wissen Sie wahrscheinlich ein wenig über Indoor-Farmen, weil sie auf der ganzen Welt aus dem Boden geschossen sind. Investoren haben Geld in die Idee von lokalisierten Lebensmitteln gesteckt, die auf kleinen Flächen mit überragenden Erträgen produziert werden. Es bleibt abzuwarten, ob die lokale Landwirtschaft wirtschaftlich rentabel ist, aber Indoor Farming kann in zwei Kategorien unterteilt werden:

  • Indoor-Farmen, die Dinge anbauen, die du isst
  • Indoor-Farmen, die Dinge anbauen, die du rauchst

In unserem letzten Artikel über Vertical Farming – Vertical Farming-Unternehmen sehen die Finanzierung von Dürre – Wir haben darüber gesprochen, dass Investoren etwas von ihrem eigenen Grün ernten müssen, bevor sie mehr Geld investieren. Der Punkt ist, wir wissen nicht, inwieweit die Indoor-Landwirtschaft die Nachfrage nach Hydroponik-Geräten im Vergleich zu all den Cannabis-Anbauräumen mit köstlichen Gerüchen antreibt. Unternehmen wie ScottsMiracle-Gro weigern sich, offen zu legen, wie viel Prozent ihrer Verkäufe in der Indoor-Landwirtschaft Cannabis zugeschrieben werden, und wissen es vielleicht nicht. Bluelab, ein Lieferant von Indoor-Landwirtschaftsgeräten, den wir auf unserer Agtech-Reise in Neuseeland getroffen haben, sagte, die Lieferkette gebe nicht unbedingt einen Einblick in die Identität des Käufers. Dies macht es sehr schwierig herauszufinden, woher Ihre Exposition in der Indoor-Landwirtschaft kommt – vertikale Landwirtschaft oder Cannabis.

Wir wissen, dass viel Cannabis angebaut und verkauft wird. Wir wissen auch, dass Cannabis schon immer angebaut und verkauft wurde, und diese Schwarzmarktzüchter kaufen auch Hydrokulturausrüstung, vielleicht nicht im kommerziellen Maßstab, aber es muss immer noch berücksichtigt werden. Denken Sie bei der Diskussion über Hydrokultur als Anlagethema daran, dass die Hydrokultur-Aktien betroffen sein werden, wenn sich herausstellt, dass die Indoor-Landwirtschaft nie eine weit verbreitete wirtschaftliche Rentabilität erreicht. In der Zwischenzeit sieht die Zukunft der Hydroponik in den USA rosig aus, die etwa 30% des gesamten globalen Hydroponik-Marktes ausmacht.

Bildnachweis: GrowGeneration

4 Hydroponik-Aktien

Dies soll keine vollständige Liste aller Podunks sein ÖUhr-ter-cunter (OTC) Unternehmen mit einem Team und einem Traum, sondern eher eine Liste von Aktien, die ein gutes reines Engagement im Hydroponik-Thema bieten.

GrowGeneration Stock

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„Derzeit sind wir mit 55 Einzelhandels- und Vertriebszentren der größte Hydroponik-Anbieter des Landes“, sagt GrowGeneration (GRGW), ein 2,5-Milliarden-Dollar-Unternehmen aus Denver, das wie Unkraut wächst. Sehen Sie sich das folgende jährliche und vierteljährliche Umsatzwachstum an (Q1-2021 fehlte, also haben wir es gefälscht – das sollen 90 Millionen US-Dollar betragen).

Bildnachweis: Nanalyze und Yahoo Finance

Das Unternehmen unterhält strategische Partnerschaften mit den größten Marken der Branche und bietet einen Direktlieferservice zum Bauernhof sowie die Finanzierung von Ausrüstungen. Im Jahr 2020 wurden rund 60 % des Umsatzes mit Verbrauchsmaterialien erzielt. Im Gegensatz zu anderen Unternehmen scheut sich GRGW nicht, über die Cannabis-Hydroponik-Möglichkeit in ihrem Investment-Deck zu sprechen. Das Unternehmen expandiert durch die Eröffnung neuer und den Erwerb bestehender Filialen. Dies ist eine Aktie, die wir uns genauer ansehen werden.

Hydrofarm-Bestand

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Das Unternehmen, das sich selbst als „ein 40 Jahre altes Startup“ bezeichnet, ist offener darüber, wie „ein Großteil“ seiner 6.000 verschiedenen Produkte von Cannabisfarmern verwendet wird.“ „Hydrofarm Holdings Group (HYFM) ist eine attraktive Aktie für jeden, der das Thema Cannabis spielen möchte, ohne regulatorische Risiken einzugehen“, lautete unser Fazit, als wir im vergangenen November in einem Artikel mit dem Titel „Investition in Hydrokultur mit Hydrofarm Stock.“ Ähnlich wie bei GRGW werden etwa zwei Drittel des Nettoumsatzes von Hydrofarm mit wiederkehrenden Verbrauchsprodukten wie Kultursubstraten, Nährstoffen und Zubehör erzielt. Dies ist besonders wichtig, wenn alle Investitionsausgaben für Ausrüstung nachlassen, sobald alle Indoor-Farmen in den Vereinigten Staaten gebaut wurden.

Das Unternehmen wäre viel einfacher zu verfolgen, wenn es seine Quartals-/Jahresergebnisse in einem Deck zusammenfügt, anstatt zu erwarten, dass die Leute Webcasts ansehen oder Pressemitteilungen durchsuchen. Ein allgemeines Anlegerdeck wäre wahrscheinlich auch sinnvoll. (Inspirieren Sie sich vom GrowGeneration-Anleger-Deck.) Kleinanleger sollten nur in Dinge investieren, die sie leicht verstehen und nachvollziehen können. Nicht jeder hat ein Team überarbeiteter und unterbezahlter MBAs zur Hand.

ScottsMiracle-Gro Aktie

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Die größte Aktie in unserer Liste, ScottsMiracle-Gro (SMG), ist kein reines Spiel, aber dennoch erwähnenswert angesichts ihrer Zugkraft in der Hydrokultur. Im Januar letzten Jahres haben wir darüber geschrieben Der Einfluss von Cannabis auf ScottsMiracle-Gro, und stellt fest, dass ihr Indoor-Landwirtschafts- und Hydroponik-Segment (Hawthorne) rund 20 % des Gesamtumsatzes ausmacht, der Rest entfällt auf die US-Verbraucher. Wenn wir uns die neuesten Ergebnisse von Scotts für Q2-2021 ansehen, sehen wir, dass der Prozentsatz gleich bleibt, aber die Zahl wächst. Bemerkenswert ist, dass Hawthorne im fünften Quartal in Folge ein Umsatzwachstum von über 60 % verzeichnete, wobei die Dynamik voraussichtlich anhalten wird. Sagt das Unternehmen:

Wir fühlen uns wohl, unsere Umsatzprognose für Hawthorne erneut auf ein Wachstum von 30 bis 40 Prozent auf Geschäftsjahresbasis anzuheben.

Bildnachweis: ScottsMiracle-Gro

Eine Erkenntnis ist, dass Hydroponik bei allen Branchenteilnehmern ein starkes Wachstum verzeichnet. Gibt es genug total einanziehbar ichMarkt (TAM) übrig, um das Wachstum fortzusetzen? Lesen Sie weiter, um es herauszufinden.

iPower-Aktie

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Der Nachname in unserer Liste, iPower (IPW), ist mit einer Marktkapitalisierung von knapp 200 Millionen US-Dollar auch der kleinste. Wir investieren nicht in Unternehmen mit einer Größe von weniger als 1 Milliarde US-Dollar, aber angesichts der jüngsten von iPower ichanfängliche pöffentlich Öfering (Börsengang) haben wir uns entschlossen, sie kurz zu erwähnen. Wir sagen kurz, weil ihr Geschäftsmodell fragil aussieht. Sie sprechen über ihre Website www.Zenhydro.com, die 23.000 verschiedene verkauft sotock keeping duNissen (Artikelnummers). Dann sagen sie das:

Neben der Website von iPower www.Zenhydro.com, verkaufen wir unsere Produkte über E-Commerce-Kanäle von Drittanbietern, darunter Amazon, eBay und Walmart.com. Ungefähr 75 % unserer Umsatzerlöse im Geschäftsjahr 2020 stammten aus Verkäufen auf Amazon und anderen Drittanbieterplattformen.

iPower S-1 Archivierung

iPower führt weiter aus, dass mehr als 50 % ihres Umsatzes mit Amazon erzielt werden und dass Google und Social-Media-Werbung die wichtigsten Möglichkeiten sind, den Verkehr auf ihren eigenen Marktplatz zu lenken. Wir könnten Porters Five Forces herausholen und anfangen, über „Bedrohung durch Ersatzspieler“ zu sprechen, aber wir sind uns ziemlich sicher, dass wir die Antwort bereits kennen. Dies ist nicht die Art von Unternehmen, in die wir investieren würden, unabhängig von der Größe.

GRGW vs. HYFM vs. IPW vs. SMG

Kürzlich hat uns ein Abonnent gefragt, was es bedeutet, ein Unternehmen „wie eine MBA-Fallstudie“ anzusprechen, was wir oft tun. Es bedeutet, eine begrenzte Menge an Informationen zu verwenden und diese zu verwenden, um in angemessener Zeit eine fundierte Entscheidung zu treffen (normalerweise die Zeit, die zum Verfassen eines 1.500-Wörter-Forschungsartikels benötigt wird). Abgesehen vom schwachen Geschäftsmodell erfüllt iPower nicht unsere Mindestanforderungen an die Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar, sodass sie fallengelassen werden. ScottsMiracle-Gro ist kein reines Hydroponik-Spiel, da der Großteil ihrer Einnahmen von einem wankelmütigen Tier stammt – dem US-amerikanischen Verbraucher. Bleiben wir bei Hydrofarm und GrowGeneration, die wir beide nach dem, was wir bisher gesehen haben, mögen. Hier sehen Sie, wie sich alle vier Hydroponik-Unternehmen unter Verwendung unseres einfachen Bewertungsverhältnisses – Marktkapitalisierung / annualisierter Umsatz – abschneiden.

Unternehmen Marktkapitalisierung Umsatzdaten Annualisierte Einnahmen Bewertungsverhältnis
GrowGeneration 2.55 Q1-2021 0,36 7.1
Hydrofarm-Holdings 2,25 Q1-2021 0,445 5.1
ScottsMiracle-Gro 11.14 Q1-2021 7,32 1,5
iPower 0,198 2020 0,0399 5.0

Keines dieser Unternehmen würde als hoch bewertet gelten, und alle befinden sich im selben Stadion, mit Ausnahme von Miracle-Gro, das nur 20 % des Umsatzes im zweiten Quartal 2021 (383 Millionen US-Dollar) auf sein Indoor-Landwirtschafts- und Hydroponik-Segment zurückführte. Wenn wir diese Zahl annualisieren und mit den anderen drei Unternehmen vergleichen, sehen wir ScottsMiracle-Gro mit über 1,5 Milliarden US-Dollar an Einnahmen aus Indoor-Landwirtschaft und Hydrokultur eindeutig an der Spitze.

  • ScottsMiracle-Gro – 1.532 Millionen US-Dollar
  • Hydrofarm-Holdings – 445 Millionen US-Dollar
  • GrowGeneration – 360 Millionen US-Dollar
  • iPower – 39 Millionen US-Dollar

Wenn wir alle Hydroponik-Umsätze aller vier Unternehmen zusammenzählen, erhalten wir 2,376 Milliarden US-Dollar oder etwa ein Viertel des geschätzten US-Hydroponikmarktes von 10 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021. Das ist eine ziemliche Durchdringung und nicht viel blaues Meer.

Da diese Unternehmen den fragmentierten Markt durch Akquisitionen aggressiv konsolidieren, wird das Wachstum schließlich ins Stocken geraten und Verbrauchsmaterialien werden zu einem immer wichtigeren Bestandteil ihrer Geschäftsmodelle. Bis dahin ist damit zu rechnen, dass die Landnahme weitergeht.

Fazit

Es gibt viele andere Unternehmen, die Hydroponik-Ausrüstung verkaufen. Wenn Sie all diejenigen entfernen, die auf OTC-Märkten gehandelt werden, diejenigen, die auch Pflanzen berühren, und diejenigen mit einer Marktkapitalisierung von unter 1 Milliarde US-Dollar, wird die Liste der geeigneten Kandidaten ziemlich klein. Von diesen vier Hydroponik-Aktien scheint GrowGeneration die überzeugendste zu sein. In einem zukünftigen Artikel werden wir uns ein bisschen mehr mit dem Unternehmen befassen und sehen, ob es einen Platz in unserem eigenen Portfolio von Technologieaktien verdient.

Tech-Investitionen sind extrem riskant. Minimieren Sie Ihr Risiko mit unserem Aktienresearch, unseren Anlagetools und Portfolios und finden Sie heraus, welche Tech-Aktien Sie meiden sollten. Etwas werden Nanalyze-Premium Mitglied und erfahren Sie es noch heute!

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